近年来，全球范围内极端天气出现的频率越来越高。时至今日，澳大利亚丛林大火仍未得到控制，而澳大利亚山火肆虐，与厄尔尼诺现象引起的干燥有重大关系。不仅在南半球，欧洲大部分地区也被暴风雨、洪水等极端天气笼罩。而我国年7月中下旬以来，南方部分地区特别是长江中下游降雨较常年同期偏少5成以上，江河湖库水位持续偏低，部分省份旱情严重，一些地区因干旱出现临时性饮水困难。全球极端天气蔓延，而天气一直是农产品大行情启动的关键因素，回顾年，天气仍然是市场的焦点以及影响产量的关键。年天气对于部分农产品影响几何？受天气影响明显的农产品在年又有哪些看点，卓创将通过产品基本面结合天气预期对于其市场后期走向带来预判，供市场投资者参考。
饲料--国际大豆受天气影响有限豆粕“天气市”交易力度不大
近几年来，极端天气对于大豆影响明显，作为全球大豆的主产国美国和阿根廷，在-年以来受极端天气影响带来的“天气市”屡见不鲜。而中国是国际上大豆最大的进口国，国际大豆行情的波动对于中国豆粕市场价格影响直接。年1-5月，南美出现干旱，实际减产万吨，美豆从点涨至点，涨幅18%，同期大连豆粕期货主力合约从点涨至点，涨幅21%。年5-7月，美国干旱天气炒作，CBOT美豆从点涨至点，同期大连豆粕期货主力合约从点涨至点，涨幅13.48%。
年2-6月，阿根廷水灾美国干旱，美豆价格点涨至点，涨幅36%，同期大连豆粕期货主力合约从点涨至点，涨幅40.13%。年1-3月，阿根廷水灾，美豆点涨至点涨幅13.3%，同期大连豆粕期货主力合约从点涨至点，涨幅14.01%。
回顾年，天气仍然是市场的焦点以及影响产量的关键。年上半年美国大豆播种期由于降水过多，导致播种严重迟缓，带动美豆价格在5-6月持续反弹，CBOT美豆价格从美分上涨至美分，34个交易日涨幅19%从具体数据看，/20年度同比去年播种滞缓约4周左右，收割进度同比去年滞缓约1周左右。
天气不正常必然影响美豆产量。USDA给出的/20年度美豆产量预估在万吨，比/19年度1.21亿吨产量下降万吨，在南美没有大变化下；全球大豆产量也将下降，/20年度预计全球大豆产量预估3.亿吨，较上一年度3.亿吨下降万吨。市场目前较为的南美大豆播种情况看，巴西已经结束播种工作，尽管前期天气也受到干旱和铁锈病的困扰，但整体进度较为正常，播种工作较为顺利。目前USDA给出的新年度产量预估在1.23亿吨，较上一年度增加万吨。
截至年，CBOT美豆与大连豆粕期货走势相关性超过90%，即不考虑中美贸易因素下，中国豆粕期货基本上跟随美豆走势。从近五年走势看，每次豆粕的大行情，都离不开美豆大涨，美豆期货大涨背后也离不开天气炒作。目前从机构给出的年国际天气预测图看，年天气整体处于正常状态，日本气象厅12月报告给出的天气正常概率为60%，明年北半球春季发生极端天气的概率小幅提升。整体看，对于豆粕影响较为有限，目前市场对此交易力度不大，建议后期继续跟踪。
油料--新季菜籽播种受影响菜籽存减产预期
年入夏以来，我国南方多数地区出现不同程度的干旱情况，8-11月期间，多数地区降雨量较少，少数地区甚至出现零降雨的情况。湖北、湖南、安徽、江西、江苏、浙江等省份大部分地区降雨量较往年同期相比减少2-8成，区域平均降水量较常年同期偏少近5成，为年以来历史同期最少。湖北东南部、湖南局部、江西大部、安徽大部干旱情况较为严重，其中安徽省大部分地区已经达到特旱级别。
9-10月份为南方地区新季菜籽的播种时期，由于南方多数地区出现不同程度干旱情况，导致新季菜籽播种工作无法展开，虽然部分干旱地区采用河水灌溉方式，但是由于河水水位较低，同时干旱面积较大，干旱情况缓解程度有限，由于土地墒情不佳，农民无法犁地，新季菜籽播种速度十分缓慢。
由于天气因素，今年南方地区新季菜籽播种面积较去年相比继续减少，由于菜籽单产相对固定，大幅增加的可能性不大，因此年国产菜籽产量继续下降的可能性很大。卓创预计，年国产菜籽产量在万吨左右，较年相比减少12万吨，减幅2.9%。
年5-6月份南方新季菜籽上市之初，价格相对弱势，由于下游市场观望气氛较浓，导致菜籽价格不断下滑。进入8月份之后，国产菜籽价格开始出现上涨迹象，下游商家前期菜籽库存消耗殆尽，拿货积极性较高。由于此时国内菜籽供应较为充足，因此菜籽价格涨幅有限。进入9月份之后，由于菜油市场进入消费旺季，需求量有所增加，下游市场菜籽需求量持续增加，贸易商走货速度较快，菜籽供应量不断下降。
由于今年南方多数地区新季菜籽播种面积因天气干旱而减少，导致明年国产菜籽供应偏紧，多数贸易商看好后市行情，同时由于目前国内菜籽剩余量较少，多数贸易商收货较为困难，因此贸易商并不急于出售剩余菜籽，囤货待涨心态较为明显。而下游市场菜籽需求量维持高位，由于菜籽剩余量有限，同时新季菜籽播种面积减少，商家积极采购，菜籽市场呈现供不应求的局面，支撑国产菜籽价格持续上调。
油脂--棕榈油“扬眉吐气”豆油市场受支撑
根据马来西亚及印尼降雨量来看，马来西亚在年第一季度和第三季度，印尼年第三季度均出现较为严重的干旱，其中苏门答腊省8―9月的降雨创下历史同期新低，干旱程度甚至超过上次厄尔尼诺年份的影响。鉴于天气变化对棕榈果生长的影响有6-9个月的滞后期，马来西亚将在年11月-年1月以及年的6-7月出现较为明显的减产，印尼将在年的5-7月出现显著减产。
印尼为减少石油进口量来压低贸易赤字，政府在年低开始推行混合30%棕榈油的生物柴油纲领（B30）。全面实施生物柴油B30的混掺目标，这将使印度尼西亚明年国内棕榈油消费量增加万吨左右。卓创预计印尼年棕榈油产量预计在-4万吨，若全年出口量在万吨左右，每年增加万吨的需求量对国内消费产生较大提振作用。
天气因素虽然对豆油市场并未有直接影响，但从天气对其他油料及油脂的影响驱动下，豆油市场亦会出现联动反应。从豆油相关产品看，棕榈油影响着豆油的行情走势。因豆油与棕榈油是国内及国际植物油总消费占比的前两位，两者之间有一定的替代关系。根据年以来卓创对国内一级豆油及24度棕榈油的现货价格监测数据进行相关系数分析显示，两者间价格相关性高达95%。
年10月后，国内豆油价格在国际棕榈油走强提振下持续拉涨。11月后期国际油脂涨幅放缓，国内豆油随之反复震荡，可见下半年国际棕榈油走势成为带动豆油行情走向的源动力。年国际棕榈油产地受极端天气影响导致的减产预期较强，市场对棕油看涨情绪高，豆油市场也会受其提振。
综上所述，年在极端天气影响下，国际大豆及棕榈油供应端或受限，对国内豆油市场都会有间接的利多影响，预计年国内豆油价格重心将有所上移。
粮食--玉米产量进入相对稳定期
有研究表明，气候变化已经在影响粮食安全，并且未来的影响将越来越大。研究发现从年至年，气候变异引起全球玉米产量的波动幅度近18%。近五年世界玉米产量维持震荡上涨的趋势，年世界玉米产量达到历史最高的11.25亿吨，年世界玉米产量总量约11.04亿吨，较年窄幅下滑1.71%。
年天气对玉米市场的影响主要来自两个方面，一个是播种期的干旱，对于东北地区影响较大。另一个就是在生长期，特别是7-9月份出现连续的干旱或者洪涝，对玉米生长造成很大的影响。
我国玉米种植面积广泛，全国大部分地区都适合玉米的生长，而主产区主要是东北、华北和西北三个地区，其实天气对玉米产区的影响每年都有，但大多数是造成局部地区产量的下降，只要不发生全国大范围的自然灾害，我国玉米的供应还是有所保证的。天气对玉米行情的影响也时刻存在，虽然不能成为决定性因素，但往往成为助长行情发展的重要的影响因素，特别是在玉米生长的关键时期，天气往往成为各方炒作的焦点。另外，年病虫害整体发生的程度明显要高于往年，虽然最终没有造成大面积的减产，但是年值得各方认真对待，提早预防。
总体来看，年在种植面积保持相对稳定的情况下，天气情况成为决定玉米供应的关键因素，在不发生全国大范围自然灾害的情况下，玉米整体供应保持相对稳定，但局部地区产量变化或可能较大。
玉米供应压力不断下降，玉米价格震荡趋强，主产区农户种植积极性尚可，考虑到政策调整粮食结构的基调未变，虽然政策方面鼓励在东北、华北等地扩大大豆面积，但在玉米相对简单的种植特点和玉米价格上涨的牵引，综合预计年玉米面积继续窄幅上调至5.38亿亩左右，涨幅5.00%。年一号文件明确提出要稳定玉米的种植面积，因此预计未来玉米种植面积调整的幅度有限，在区间内震荡调整的可能性较大，预计未来五年玉米种植面积会在5.50亿亩左右震荡调整。
玉米种植面积的相对稳定，玉米产量整体应该维持相对稳定，考虑到中国种植的规模化、机械化程度越来越高，玉米单产的能力慢慢提高，因此玉米产量的增长幅度会稍快于面积增长幅度。卓创预计年玉米产量接近2.32亿吨，同比增长6.00%。年之后，玉米产量整体格局跟随面积的波动趋势，产量增长相对缓慢，玉米产量进入一个相对稳定期，卓创预计年玉米产量预计在2.4亿吨左右。
棉花--天气对新疆棉产量及质量带来影响
/19年度以来，极端天气对于棉花产量带来影响。/19年度，由于遭受前期干旱天气及第三季度飓风袭击的影响，美棉弃耕率大增至27.62%，使得美棉产量同比下降12%至万吨。不过年度美棉生长优良率不断提高，市场预期/20年度美棉产量随之增加。而澳大利亚受干旱天气影响，澳棉产量下降明显。/20年度棉花产量预计只有16万吨，而/19年度产量为48万吨。
近5年来国内棉花产量与植棉面积走差异主要是来自天气的影响，自年以来，中国棉花产量呈“阶梯状”下降趋势，年降至低谷，为万吨，/18年度植棉面积明显增加，近三年棉花产量波动幅度有所收窄。据卓创资讯调研统计/20年度国内棉花产量在万吨左右，同比减少4.36%。
从中国内地棉花单产来看，在年明显提高之后，近两年呈现下降趋势，主要是由于近两年棉花生长期遭遇异常天气引起的。年8月受台风影响，山东、河北、河南等地棉花受灾严重，单产出现不同程度下降。年8月份山东、河北、天津等地再次遭遇台风“利奇马”袭击，其中山东境内棉花受灾普遍，并且减产幅度大于去年。而长江流域天气持续干旱，棉花单产亦不及去年。据卓创资讯监测，年度内地省份棉花单产在斤/亩，较上一年度减产8.9%。
年5月上旬全疆大部分地区出现了大风降温天气，个别地方40%-50%的棉田棉苗被大风刮死需要重新播种，引发市场对于棉花大幅减产的担忧，但随着后期生长修复，总体来说此次低温天气对于棉花单产的影响不大。年度新疆棉花单产为斤/亩，较上一年度减产2.7%。年5-6月份新疆气温普遍偏低，导致棉花生长周期较去年偏晚7-10天，根据卓创监测，年度新疆棉花单产为斤/亩，较上一年度减产幅度0.7%。
年在新疆异常天气影响下，部分棉田受灾，引发市场对于新疆棉花生长的担忧，多头借此机会进行大肆炒作，郑棉暴涨，带动现货上涨。之后在国内一系列政策的调控下，棉价很快恢复理性。年与年表现不同，年5-6月份新疆再次出现低温、持续降雨、冰雹等异常天气，但当时中美贸易摩擦对于棉花市场的利空影响远大于异常天气带来的利多提振，郑棉并没有明显上涨，但到了棉花采摘的季节，前期低温对于棉花产量的影响逐渐被放大，由此在国庆节之后，国内棉价在经历了持续下跌之后在减产的舆论影响下迎来一波反弹走势。棉花生产85%以上集中在新疆。每年4-5份新疆容易出现低温、大风天气，而此时棉花正处于播种、出苗期以及苗期生长期，因此4-5份天气对于棉花生长情况影响较大。此外是8-9月份，8月份新疆易出现高温天气，9月容易出现低温降雨霜冻天气，此时对于棉花产量以及质量影响亦较明显。
白糖--干旱减产或提振糖市出现慢牛
对于白糖市场而言，需求相对稳定，价格的变化主要与供应端有关，极端的天气会导致食糖产量的波动，因此天气因素在白糖市场的研究中占有比较重要的作用。全球主要的食糖主产国印度和泰国。年二季度出现严重的干旱天气，导致印度和泰国的甘蔗种植面积缩减，预计/20年度印度食糖产量减少19%至万吨，泰国减少17%至万吨。各大机构对全球/20年度糖产量的预估下调，预计全球糖产量将减少3%左右至1.亿吨。并认为全球糖市将有供应过剩转为供应短缺。年原糖期货触底反弹，主要就是由于主产国食糖产量的下降，原糖主力合约由年初的12美分/磅涨至目前的13美分/磅，涨幅8%左右。/20年度全球食糖减产的预期支撑糖价，年全球糖市可能出现慢牛的行情。
/20年度全球食糖减产的预期支撑糖价，但考虑到前期结转库存较多，而且巴西甘蔗糖醇比以及印度食糖出口政策存在多变性，因此糖价上方压力较大，年全球糖市可能出现慢牛的行情。今年国内白糖产量也受到天气的一定影响，主要体现在云南方面。云南作为国内白糖第二大主产区，年均产糖万吨左右，占全国20%。年上半年由于长时间的干旱少雨，云南甘蔗种植和出苗受到影响，预计/20年度云南甘蔗种植面积减少15万亩左右，糖产量减少20万吨左右。/20年度国内糖产量预计在万吨左右，同比减少4%左右。
另外从国内白糖的生产工作来说，每年12月份到次年的2月份也是容易引发天气炒作的时间段，主要由于该阶段南方糖厂处于开榨高峰期，若产区出现长时间的低温降雨天气，将阻碍甘蔗的收割压榨进度，可能导致糖厂出现断槽，严重的霜冻天气也会产量不利。年年初广西和云南就曾因连续的降雨天气，导致甘蔗收割不及时，部分糖厂出现断槽或者降低日榨量的现象，而且产糖率也出现下滑，当时天气利好叠加市场的补仓需求，导致白糖期现货一度联袂上涨。
蔬菜--生姜单产受天气影响收购价格创近三年新高
受生长期天气多变影响，年生姜单产受到一定影响，导致面积及产量低于去年同期。
年我国生姜种植总面积万亩，较去年的万亩减少10.5%；另外受到天气、姜种瘟病等因素影响，年新姜亩产量普遍少于去年，仅唐山、阜阳等地亩产量高于去年，其他主产区亩产量比去年偏低。根据卓创资讯统计，年新姜总产量参考万吨，较年的万吨减少8.9%，处于近五年最低水平。年生姜总供给量万吨，较年的万吨减少万吨，减幅7.92%，处于近四年最低水平。
供应量的减少，刺激了生姜储存商的入库热情，农户惜售情绪也较浓厚，导致今年收购期生姜价格有所上涨，同样处于近三年的高位。
年生姜价格走势如何？从供需情况分析来看，年产老黄姜基本消化完毕，年产圆头姜提前进入销售期，年生姜期初库存较年偏少。供货量小导致价格偏高，高价行情及货源量小使得年国内生姜市场鲜食、生姜加工等领域消费量减少。市场心态方面，年生姜期初库存量小，农户大幅降价意愿不强。年生姜产新量减小，储存商对生姜行业度提升，部分储存商积极采购入库。
自然天气及病害方面，生姜种植结束后的低温天气、7-8月份的高温多雨、地块姜瘟病、冬季降雪等都对生姜的价格行情产生影响，不仅能够影响生姜的供应量及质量，还能影响从业者的心理，建议多天气及病害。
卓创资讯预测，年安丘带泥面姜平均价格2.55元/斤，全年多数时间价格高于年同期，年内价格行情震荡幅度较小，主流均价或在2.40-2.90元/斤之间震荡，建议资金炒作及平台渲染，若有大批外部资金进入操作，价格或更高。
来源:卓创资讯