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国富期货早间看点马来西亚12月预计库 [复制链接]

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隔夜行情

现货行情

重要基本面信息

产区天气

1.巴西大部分地区迎来间歇性降雨,但雨量低于正常水平,可能继续给生长期及鼓粒期大豆作物带压力,尤其是南部地区。Meteorlogix(前身为WeatherServicesCorp,WSC):南里奥格兰德州/帕拉纳州天气预报:周二至周三有零星阵雨。周四至周五,北部地区有零星阵雨。周二至周五,气温接近至高于正常水准。马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州南部天气预报,周二至周五有局部零星阵雨,气温接近正常水准。2.近期的干燥天气给阿根廷大豆作物带来压力。本周的零星阵雨将有助于大部分地区缓解压力,但本周后半段天气将再度恢复干燥。Meteorlogix(前身为WeatherServicesCorp,WSC):科尔多瓦、圣达菲、布宜诺斯艾利斯北部,周二有零星阵雨。周三至周五以干燥天气为主。周二至周五气温接近至低于正常水平。拉潘帕省和布宜诺斯艾利斯南部,周二有零星阵雨。周三,东部地区由局部阵雨。周四至周五以干燥天气为主。周二至周五气温接近至低于正常水平。

国际供需

1.彭博:调查显示,12月库存环比下降24%至13年低点,随着出口猛增和产量下降,马来西亚的棕榈油库存可能在12月跌幅超过20年来的最大,跌至13年来的最低水平。其中,产量预估为万吨,环比下滑12%,进口为12万吨,出口为万吨,环比增加18%,国内消费预计在18.6-30万吨,库存预估为万吨,环比下滑24%。2.UOB马来西亚12月产量调查预测将会环比降低8%-12%,其中沙巴预计降低11%-15%,沙捞越预计降低8%-12%,马来半岛预计下降7%-11%。3.APROBI:印尼1-11月生物柴油产量为万千升。同期国内消费万千升,出口1.万千升,预计印尼在年消耗万千升棕榈油基生物柴油。4.RKX信息播报:年1月5日,印度:1月CPO报价,2月/3月CPO报价,暂无成交消息。巴基斯坦:传1月/2月24度成交,少量成交。巴基斯坦库存报告1月4日V上周一,24度:12.00万吨V8.50万吨,33度:11.55万吨V10.40万吨毛棕油:3.90万吨V3.00万吨。合计:27.45万吨V21.90万吨。5.MPIC:马来西亚种植工业和原产业部长在行业会议上表示马来西亚将维持万公顷,马来西亚还将禁止将永久性森林保护区转变为油棕种植区,泥炭地将不允许种植新油棕。年马来西亚棕榈油和棕榈产品的出口总值预计将超过亿马币,而年的出口总值为亿马币。马来西亚棕榈油产业应该向高附加值发展,需要增加对下游加工行业的投资。6.CFTC:截止12月29日当周,CBOT大豆非商业头寸呈现净多头手,其中多头持仓手,空头持仓手。净多头较上周减少手。7.根据俄罗斯塔斯社等俄多家新闻媒体于年1月4日的报道,俄罗斯政府签署并公布第号“关于俄罗斯对欧亚经济联盟除外国家商品出口关税税率调整”政府决议。该决议于年12月31签署,1月4日对外公布。根据该决议,俄罗斯政府正式决定,自年2月1日起,对大豆征收30%的出口关税,但每吨不低于欧元,截止日期至年6月30日。至于俄政府是否会针对远东大豆种植户提供额外零关税出口配额,或者是否会提供东豆西运运输补贴等政策,目前尚未定论。8.在巴西最大的大豆产地马托格罗索州的一些地区,大豆的收割开始得很缓慢,尤其是在那些种植者冒险先种植大豆,然后在有利的气候窗内种植棉花的农场。据当地农户称,由于今年早些时候降雨稀少,收割工作落后于去年。不规则的降雨对巴西本年度大豆产量和产量构成威胁,但对于在本年度晚些时候播种的农户来说,现在还不算太晚。Aprosoja的Braz称:“雨水在1月和2月至关重要,因将决定作物的产量。”北部伊皮兰加(lpirangadonorth)的农户EderBueno称,他原计划在1月10日开始收割,但工作被推迟到至少1月25日。他称,由于降雨稀少,没有足够的水来支撑大豆鼓粒,一些地区可能会减产。9.年乌克兰油籽出口收入下降,油籽制成品出口收入增长。年乌克兰的大豆和油菜籽出口收入为18.5亿美元,同比下降28%。植物油出口收入为57.7亿美元,同比提高10亿美元或21.65%。油粕出口收入为15.8亿美元,同比增长6%。10.巴西政府周一发布年12月商品出口数据显示,当月大豆出口量为吨,去年同期为吨。11.欧盟周一发布的官方数据显示,截止12月31日,欧盟及英国/21年度大豆进口量为万吨,较去年同期相比增加7%。同期欧盟及英国油菜籽进口量为万吨,同比下降6%;豆粕进口量为万吨,同比下降7%。棕榈油进口量为万吨,同比增加10%12.EDFManCapital:昨天CBOT回落主要由于新的买盘枯竭。周末巴西再次下雨,阿根廷有阵雨。对于6-10天的天气预报显示阵雨增加,但是私人气象学家说阿根廷干旱正在扩大,并且巴西南部有15%-20%的大豆仍然水分不足。13.EDFManCapital:STONEX称巴西大豆产量为1.亿吨,低于之前的1.亿吨。周末,阿根廷谷物检查继续罢工,贸易商希望他们尽快恢复工作,安排了会议讨论解决方案14.EDFManCapital:对于即将公布的USDA12月WASDE,市场有一些预估:1)预计USDA不会提高南美产量预估,相反有可能减少;2)预计美国产量将会下调0.5蒲式耳/英亩,收割面积可能也会有下调;3)与供应紧缩的年类似,市场预计USDA可能会通过渠道库存来调整国内结转库存,预计将达到1.2亿蒲式耳;4)因此世界形势的看涨趋势会出现在世界数字上而不是美国内部的SD。15.LaSalleGroup:南美的收成前景仍未确定,巴西预计将会在2-3周内从马托格罗索州开始收获。由于农民在价格高位的大量出售,美国大豆库存迅速减少。如果阿根廷的压榨持续较低,那么需求可能转移到美国,美国压榨可能继续创造1-3月(甚至更久)的新月度记录。16.LaSalleGroup:今年缺乏竞争性蛋白(特别是DDG的供应有限),使得美国国内豆粕需求旺盛。美国11月豆粕单产达到47.28磅/蒲式耳,是年以来的同月最高值。由于/21年度的前两个月压榨热情高涨,预计USDA将会在下周报告中提高豆粕产量。

国内供需

1.买家追涨谨慎,棕榈油总体成交量仍清淡。1月5日沿海地区进口商及油厂成交吨(其中现货成交吨,远月基差成交0吨),作为对比,4日成交1吨(其中现货成交1吨,远月基差成交0吨),年12月,棕榈油总成交63吨,较上月同期增2.6%,较去年同期吨降23.17%,截止本周一,全国港口食用棕榈油总库存59.1万吨,较上周五58.29万吨增1.4%,较上月同期的49万吨增10.1万吨,增幅20.6%,往年库存情况:年同期79.41万吨,年同期48.4万吨,年同期60万吨,年同期34.31万吨,5年平均库存为56.24万吨。2.RKX信息播报:年1月5日中国市场24度:市场受到彭博超低库存预测影响,市场全天走强。国内受疫情影响跟涨情绪不高,倒挂继续扩大,中国市场无人问津。国内棕榈油现货成交继续清淡,基差维持稳定。华南现货:1月提货05+~;华东现货:暂无成交消息;华北现货:现货报价05+~+,暂无成交消息。3.买家有观望情绪,豆油总体成交不多。1月5日国内主要工厂散装豆油成交吨(其中现货成交吨,远月基差成交0吨),相比之下,4日成交吨(其中现货成交吨,远月基差成交0吨)。最新纳入统计的家油厂4日豆油提货总量在吨,相比之下,此前一日豆油提货总量在吨,降吨。4.豆粕现货低位及远期低基差成交火爆。1月5日豆粕总成交70.49万吨,其中,现货成交18.19万吨,远期基差成交52.3万吨。相比之下,4日总成交29.09万吨(现货成交16.03万吨,远期基差成交13.06万吨)。纳入统计的90家油厂1月4日豆粕提货总量16.万吨,相比之下,12月31日豆粕提货总量15.万吨。

宏观要闻

国际要闻

1.世界银行5日发布最新一期《全球经济展望》报告,预计年全球经济将增长4%、中国经济将增长7.9%。预计年美国GDP将增长3.5%。2.欧佩克文件显示,欧佩克+联合技术委员会(JTC)、联合部长级监督委员会(JMMC)会议定于2月2日和3日举行。欧佩克+正在研究2月份减产50万桶/日,以及包括稳定产量或增产50万桶/日的其他三种方案。3.沙特意外宣布自愿减产万桶/日,多数欧佩克+成员国维持产量不变。沙特能源大臣表示,将在未来两个月自愿减产万桶/日。这个减产力度将远远抵消俄罗斯和哈萨克斯坦在2、3月份每月合计增产7.5万桶/日的影响。欧佩克草案声明:欧佩克+2月石油减产规模为.5万桶/日,3月为万桶/日。4.API报告:美国上周原油库存减少.3万桶至4.亿桶。此前预期为减少万桶。5.市场消息:美国墨西哥湾原油管道重启推迟至2月。6.美国12月ISM制造业PMI录得60.7,创年8月以来新高。机构评美国12月ISM制造业PMI:美国12月制造业活动升至近两年半以来的最高水平,或由于新冠肺炎确诊病例的螺旋式上升导致需求从服务转向商品。目前美国对制成品的需求保持强劲,因新冠疫情恶化导致美国各地出台了新的商业限制,很大程度上影响了庞大的服务行业。7.马来西亚部长:马来西亚目前尚未决定为移民工人提供免费疫苗接种。马来西亚将只为18岁及以上的人接种疫苗。马来西亚将为移民工人和外籍人士提供额外的疫苗。8.印尼卫生部长:印尼大规模疫苗接种计划将于1月13日开始,接种第一剂新冠疫苗的将是印尼总统佐科·维多多。9.市场消息:巴西方面表示,与印度血清研究所就购买疫苗进行的谈判已经取得进展。10.印度出现禽流感疫情,多地发布警报。11.芝商所(CME)提高了大豆、玉米和小麦期货的保证金。

国内要闻

1.1月5日,美元/人民币报6.,下调(人民币升值)点。2.商务部等12部门印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》。3.中国银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》。4.中国人民银行、国家外汇管理局决定将境内企业境外放款的宏观审慎调节系数由0.3上调至0.5。央行、外汇局:政策调整后,境内企业境外放款的上限相应提高,有利于满足企业“走出去”的资金需求,也有利于扩大人民币跨境使用,促进跨境资金双向均衡流动。5.郑商所发布关于调整动力煤期货部分合约交易保证金和手续费标准的通知:自年1月8日结算时起,动力煤期货合约、合约的交易保证金标准调整为15%。

操作建议

棕榈油:马来产量12月表现仍不乐观,MPOA数据显示12月1-20日马来西亚毛棕榈油产量环比下降14.44%,彭博预估产量将下滑12%至万吨低位。需求方面,船运机构数据显示12月马棕出口环比大增21%,印尼1月LEVY继续大幅上涨,CPO由美元/吨增至美元/吨,且仍有上涨空间,印度植物油关税基准价同样继续上调。整体来看,马棕供应偏紧,彭博预估数据显示12月库存或大幅下滑25%至历史极低水平万吨,基本面偏多。

豆类:巴西大豆总体降雨良好,但是降雨不规律或对作物生长产生影响。阿根廷预计未来几周仍将有干燥情况,可能会对作物生长造成影响。美豆出口检验情况良好,对华销售热情高涨,预计未来大豆到港有所增加,但下游豆粕库存高企影响油厂开机热情,加之响应环保限产,上周国内大豆开机明显下滑,但随着下游需求减弱,预计将难以恢复维持到此前的60%以上的超高开机率。冬季豆油需求强劲,库存不断下降,近期受其他油脂及美豆带动,处于震荡上行态势。豆粕方面,目前西南地区胀库严重,加之南方需求恢复不及预期,库存略有回升,但是由于美豆成本推动,预计近期仍以震荡上行为主。

资金流向

年1月5日,期货市场资金净流入18.89亿元,其中商品期货资金净流入5.51亿元(农产品期货资金净流入1.52亿元),股指期货资金净流入13.38亿元。

套利跟踪

风险提示:期市有风险,投资需谨慎。本报告中所有信息均来源于公开资料,分析与结论仅供参考,本司对上述信息的准确性和完整性不做保证。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇
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